Futuro E Opção De Negociação Com Exemplos

Opções de compra Uma opção de compra dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente (um contrato de futuros) ao preço de exercício declarado em ou antes da data de vencimento. Eles são chamados opções de chamada porque o comprador da opção pode chamar afastado o ativo subjacente do vendedor da opção. Para ter esse direito ou escolha, o comprador faz um pagamento ao vendedor chamado de prêmio. Este prémio é o mais o comprador pode perder, como o vendedor nunca pode pedir mais dinheiro uma vez que a opção é comprada. O comprador, em seguida, espera que o preço da mercadoria ou futuros vai subir porque isso deve aumentar o valor de sua opção de chamada, permitindo que ele vendê-lo mais tarde para um lucro. Vejamos alguns exemplos para ajudar a explicar como funciona uma chamada. Exemplo de opção de compra de imóveis Vamos usar um exemplo de opção de terreno onde você sabe de uma fazenda que tem um valor atual de 100.000, mas há uma chance de ele aumentar drasticamente no próximo ano, porque você sabe que uma cadeia de hotéis está pensando em comprar o Propriedade para 200.000 para construir um hotel enorme lá. Então você se aproxima do proprietário da terra, um fazendeiro, e dizer-lhe que você quer a opção de comprar a terra dele dentro do próximo ano por 120.000 e você pagá-lo 5.000 para este direito ou opção. O 5.000 ou prêmio, você dá ao proprietário é a sua compensação para ele desistir do direito de vender a propriedade ao longo do próximo ano para outra pessoa e exigindo-lhe para vendê-lo para você por 120.000, se assim o desejar. Um par de meses depois, a cadeia de hotéis se aproxima do agricultor e dizer-lhe que vai comprar a propriedade de 200.000. Infelizmente, para o agricultor ele deve informá-los que ele não pode vendê-los para eles, porque ele vendeu a opção para você. A cadeia de hotéis, em seguida, abordagens você e diz que eles querem que você vendê-los a terra por 200.000, uma vez que agora têm os direitos à venda propertys. Agora você tem duas opções para fazer o seu dinheiro. Na primeira escolha você pode exercer a sua opção e comprar a propriedade de 120.000 do agricultor e virar e vendê-lo para a cadeia hoteleira de 200.000 para um lucro de 75.000. 200.000 da cadeia de hotéis mdash120.000 para o agricultor mdash5.000 para o preço da opção Infelizmente, você não tem 120.000 para comprar a propriedade assim que você é deixado com a segunda escolha. A segunda opção permite que você apenas vender a opção diretamente para a cadeia de hotéis para um lucro bonito e, em seguida, eles podem exercer a opção e comprar a terra do agricultor. Se a opção permite que o detentor de comprar a propriedade de 120.000 ea propriedade é agora vale 200.000, então a opção deve valer pelo menos 80.000, que é exatamente o que a cadeia de hotéis está disposto a pagar por ele. Neste cenário você ainda fará 75.000. 80.000 da cadeia de hotéis mdash5.000 pago para a opção Neste exemplo, todos estão felizes. O fazendeiro ganhou 20.000 mais do que pensava que a terra vale mais 5.000 para a opção de compensar-lhe um lucro de 25.000. O hotel cadeia deixa o hotel para o preço que foram dispostos a pagar e podem agora construir um novo hotel. Você fez 75.000 em um investimento de risco limitado de 5.000 por causa de sua visão. Esta é a mesma escolha que você estará fazendo nos mercados de commodities e futuros que você comercializa. Você normalmente não exercer a sua opção e comprar a mercadoria subjacente, porque então você terá que vir acima com o dinheiro para a margem sobre a posição de futuros, assim como você teria que vir acima com os 120.000 para comprar a propriedade. Em vez disso basta virar e vender a opção no mercado para o seu lucro. Tinha a cadeia de hotéis decidiu não mas a propriedade, então você teria que deixar a opção expirar sem valor e teria perdido os 5.000. Exemplo de Opções de Compra de Futuros Agora vamos usar um exemplo que você pode realmente estar envolvido nos mercados de futuros. Suponha que você acha que o Ouro vai subir de preço e os futuros de dezembro de ouro estão sendo negociados atualmente em 1.400 por onça e agora está em meados de setembro. Então você compra um dezembro de ouro 1,500 chamada para 10,00 que é 1.000 cada (1.00 em ouro vale 100). Sob este cenário como um comprador de opção o mais que você está arriscando neste comércio especial é 1.000 que é o custo da opção. Seu potencial é ilimitado desde que a opção valerá a pena todos os futuros do ouro de dezembro estão acima de 1.500. No cenário perfeito, você iria vender a opção de volta para um lucro quando você acha que Gold tem topped out. Vamos dizer que o ouro chega a 1.550 por onça em meados de novembro (que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer tirar seus lucros. Você deve ser capaz de descobrir qual é a opção de negociação sem sequer obter uma cotação de seu corretor ou do jornal. Basta ter onde os futuros de dezembro de ouro estão negociando em que é de 1,550 por onça em nosso exemplo e subtrair do que o preço de exercício da opção que é 1.400 e você chegar a 150 que é o valor intrínseco opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente, embora o preço de exercício ou in-the-money. 1.550 Ativo subjacente (dezembro de futuros de ouro) mdash1,400 Preço de exercício 150 Valor intrínseco Cada dólar no ouro vale 100, portanto, 150 dólares no mercado de ouro vale 15.000 (150x100). Isso é o que a opção deve valer a pena. Para calcular o seu lucro tomar 15.000 - 1.000 14.000 lucro em um investimento de 1.000. 15.000 opções valor atual mdash1.000 opções preço original 14.000 lucro (menos comissão) Claro que se Gold estava abaixo do seu preço de exercício de 1.500 na expiação seria inútil e você perderia seu prêmio de 1000 mais a comissão que você pagou. Futuros: um exemplo do mundo real Agora que você está mais familiarizado com os conceitos e ferramentas de negociação de futuros, vamos dar uma olhada em um exemplo hipotético passo a passo. Etapa 1: Escolher uma corretora e abrir uma conta - Para este exemplo, usaremos a corretora XYZ e abriremos uma conta. Passo 2: Decidir qual categoria de futuros para o comércio - Para este exemplo, permite escolher para negociar futuros de metais. Passo 3: Decida qual instrumento para o comércio dentro de sua categoria escolhida - Permite escolher o ouro. Etapa 4: Conduzir a pesquisa em seu mercado escolhido - esta pesquisa pôde ser fundamental ou técnica na natureza dependendo de suas preferências. De qualquer forma, quanto mais trabalho você fizer, melhores serão os resultados de negociação. Passo 5: Formar uma opinião sobre o mercado - Vamos dizer que depois de fazer a nossa investigação, decidimos que o ouro é provável que aumente a partir de seu nível atual de cerca de 1675oz. Para cerca de 2000oz. Nos próximos seis a 12 meses. Passo 6: Decidir como melhor expressar a nossa opinião - Neste caso, uma vez que pensamos que o preço vai subir, queremos comprar um contrato de futuros sobre o ouro - mas que um Passo 7a: Avaliar os contratos disponíveis - Existem dois contratos de ouro. O contrato padrão cobre 100 onças, eo contrato de E-micro cobre 10 onças. A fim de gerenciar o nosso risco em nossa incursão inicial no mercado de futuros, vamos escolher o contrato E-micro. Passo 7b: Avaliar os contratos disponíveis - Em seguida, escolher o mês em que queremos o contrato para expirar. Lembre-se, com os futuros não é suficiente para obter a direção do direito de mercado, você também precisa obter o timing certo. Um contrato mais longo nos dá mais tempo para estar certo, mas também é mais caro. Uma vez que nossa visão de mercado é para uma mudança maior em 6-12 meses, podemos escolher um contrato que expira em quatro meses, oito meses ou 10 meses. Vamos escolher 10 meses. Passo 8: Executar o comércio - Vamos comprar um contrato de 10 meses de ouro E-micro. Para este exercício, vamos supor que pagamos um preço de 1680. Passo 9: Colocar a margem inicial - Neste caso, a exigência de troca atual é 911. Passo 10: Definir a perda de parada - Vamos dizer que não queremos perder mais de 30 de nossos Aposta, por isso, se o valor do nosso contrato cai abaixo de 625 vamos vender. Passo 11: Monitorar o mercado e ajustar a posição em conformidade. Nota: Este exemplo é puramente hipotético e não é uma recomendação ou opinião. Estas são as etapas básicas para a execução de um comércio de futuros e você pode achar que um processo diferente funciona para você. À medida que você ganha mais experiência e conhecimento, é provável que você desenvolva seu próprio sistema com o qual está confortável. Exemplo de Operação de Opção de Compra Exemplo de Opções de Compra Negociação: Opções de compra de negociação é muito mais rentável do que apenas ações de negociação e é muito mais fácil Do que a maioria das pessoas pensa, então vamos olhar para um exemplo de negociação de opção de chamada simples. Call Option Trading Exemplo: Suponha YHOO está em 40 e você acha que seu preço vai ir até 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em 40 e vendê-lo em algumas semanas, quando ele vai para 50. Isso custaria 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas você Receber 5.000 para um lucro de 1.000 e um retorno de 25. Enquanto um retorno de 25 é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descobrir como opções de compra de negociação em YHOO poderia dar um retorno de 400 em um investimento semelhante Como transformar 4.000 em 20.000: Com a troca de opção de chamada, os retornos extraordinários são possíveis quando Você sabe com certeza que um preço das ações vai se mover muito em um curto período de tempo. (Para um exemplo, veja o Desafio de Opções 100K) Vamos começar negociando um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo (YHOO) com um preço de exercício de 40 que expira em dois meses. Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que esta opção de compra foi fixado o preço de 2,00 por ação, que custaria 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção abrange 100 partes. Então, quando você vê o preço de uma opção é de 2,00, você precisa pensar 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra no YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em 40 por ação a qualquer momento entre agora ea terceira sexta-feira no mês de vencimento. Quando YHOO vai para 50, a nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de 40 será o preço de pelo menos 10 ou 1.000 por contrato. Por que 10 você pergunta Porque você tem o direito de comprar as ações em 40, quando todo mundo no mundo tem que pagar o preço de mercado de 50, para que o direito tem que valer 10 Esta opção é dito ser in-the-money 10 Ou tem um valor intrínseco de 10. Call Option Payoff Diagrama Assim, quando a negociação da chamada YHOO 40, pagamos 200 para o contrato e vendeu-o em 1.000 para um lucro de 800 em um investimento de 200 - que é um retorno de 400. No exemplo de comprar as 100 partes de YHOO nós tivemos 4.000 gastar, assim que o que aconteceria se nós gastássemos que 4.000 em comprar mais do que uma opção de chamada de YHOO em vez de comprar as 100 partes de estoque de YHOO Nós poderíamos ter comprado 20 contratos 4,00020020 contratos de opções de compra) e teríamos vendido por 20.000 para um lucro de 16.000. Opções de compra Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e de índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, já que as bolsas estão permitindo opções que expiram semanalmente para as ações e os índices mais populares. Opções de compra Dica de negociação: Além disso, observe que nos EUA a maioria das opções de chamada são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los a qualquer momento antes da data de validade. Por outro lado, observe o gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é Ilimitado Se o estoque vai até 1.000 por ação, em seguida, estas opções de chamada YHOO 40 seria no dinheiro 960 Isso contrasta com uma opção de venda no mais que um preço das ações pode descer é de 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode Nunca estar no dinheiro é o valor do preço de exercício. O que acontece com as opções de compra se YHOO não vai até 50 e só vai para 45 Se o preço de YHOO sobe acima de 40 pela data de vencimento, para dizer 45, então suas opções de compra ainda estão no dinheiro por 5 e você Pode exercer a sua opção e comprar 100 ações da YHOO em 40 e imediatamente vendê-los ao preço de mercado de 45 para um lucro de 3 por ação. Claro, você não tem que vendê-lo imediatamente-se você quiser possuir as ações de YHOO, então você não tem que vendê-los. Uma vez que todos os contratos de opção cobrem 100 partes, o seu lucro real em que um contrato de opção de chamada é realmente 300 (5 x 100 partes - 200 custo). Ainda não muito gasto, eh O que acontece às opções de chamada se YHOO não vai até 50 e apenas permanece em torno de 40 Agora, se YHOO permanece basicamente o mesmo e paira em torno de 40 para as próximas semanas, então a opção será at-the - Dinheiro e acabará por expirar sem valor. Se YHOO fica em 40, em seguida, a opção de chamada 40 é inútil, porque ninguém iria pagar qualquer dinheiro para a opção se você poderia comprar apenas o estoque YHOO em 40 no mercado aberto. Neste caso, você teria perdido apenas os 200 que você pagou por uma opção. Agora, por outro lado, se o preço de mercado de YHOO é 35, então você não tem nenhuma razão para exercer a sua opção de compra e comprar 100 ações em 40 partes para Uma perda imediata de 5 por ação. Isso é onde a sua opção de chamada vem a calhar, uma vez que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não fazer nada, e deixar a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas fora do dinheiro e você perdeu os 200 que você pagou por sua opção de compra. Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento estiver no ou abaixo do preço de exercício. Observe também que as opções de chamada que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em seus estoques favoritos. Lembre-se sempre que, para que você compre esta opção de chamada YHOO outubro 40, tem que haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço vai diminuir. Um de vocês terá razão e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um prêmio na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (2 por ação ou 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de chamar o estoque de distância dele se o preço da ação fechar Acima do preço de exercício. Vamos voltar a este tópico em um pouco. A segunda coisa que você deve lembrar é que uma opção de compra dá-lhe o direito de comprar um estoque a um determinado preço por uma determinada data e uma opção de venda dá-lhe o direito de vender um estoque a um determinado preço por uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente, pensando que uma opção de chamada permite que você chame o estoque de alguém, e uma opção de venda permite que você colocar o estoque (vendê-lo) para alguém. Aqui estão os principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: O que é Futures Trading O objetivo deste post é explicar a idéia básica subjacente a uma negociação de futuros ou contrato de futuros por meio de um exemplo. Derivados de mercado como futuros de ações e opções têm a reputação de ser difícil de entender, embora a idéia subjacente de negociação de futuros não é tão difícil como parece e é melhor compreendida através do estudo de um exemplo. Contrato Futuro de Ações. Futuros de commodities (como futuros de ouro, futuros de petróleo bruto, etc) Embora pareça que 3 tipos de princípios e idéias subjacentes por trás da negociação de qualquer um dos contratos de futuros acima é o mesmo. Deixe-me tentar explicar a negociação de futuros com a ajuda de um example. Futures Trading: Exemplo de um contrato de futuros. Suponha que o preço atual da Tata Steel é Rs. 200 por ação. Você está interessado em comprar 500 ações da Tata Steel. Você encontra alguém, digamos John, que tem 500 ações que você diz a John que vai comprar 500 ações em Rs. 200, mas não agora, em um momento posterior do tempo, dizer no último quinta-feira deste mês. Esta data acordada será chamada de data de expiração do seu contrato ou contrato. John concorda mais ou menos, mas os seguintes pontos surgem em seu acordo. John terá que passar pelo aborrecimento de manter as ações com ele até o final deste mês. Além disso, a economia está indo bem, então é provável que o preço do estoque no final do mês não será Rs. 200, mas algo mais. Então, ele diz permite greve um negócio não no preço atual de Rs 200, mas Rs. 202-. O preço acordado do negócio será chamado de preço de exercício do contrato de futuros. Ele diz que você pode pensar no Rs. 2 por ação como seu custo para manter as ações para você até o prazo de validade. Esta diferença entre o preço de exercício eo preço atual também é chamada como custo de transporte. O tamanho total do contrato é agora Rs. 202 para 500 partes, o que significa Rs 101000. No entanto, tanto você quanto John perceber que cada um de vocês está tomando um risco. Por exemplo, Se amanhã o preço do estoque cai de Rs. 200 a Rs. 190, nesse caso, é muito mais rentável para você comprar ações do mercado do que de John. E se você decidir não honrar o contrato ou acordo será uma perda para John. Da mesma forma, se o preço sobe você está em risco se John doesnt honrar o contrato de futuros. Então, tanto de você decidir que você vai encontrar um amigo comum e manter Rs. 25000 cada um com este amigo, a fim de cuidar das flutuações de preços. Este dinheiro pago por ambos é chamado Margem paga pelo contrato de futuros. Finalmente você decide que o contrato de futuros será liquidado. O que significa que na data de exptinha do contrato, em vez de realmente entregar mais de 500 partes - John vai pagar-lhe o dinheiro se o preço sobe, ou se o preço cai você vai pagar John o montante do saldo. Por exemplo, no final do prazo de validade se você descobrir que o preço da ação é Rs. 230, então a diferença Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 será pago por João. Você pode então comprar as ações do mercado de ações em Rs. 230. Uma vez que você terá Rs. 28 por ação de John, você será efetivamente capaz de comprar as ações em Rs. 202. o preço de exercício acordado do contrato de futuros. Da mesma forma, John pode vender diretamente suas 500 ações no mercado em Rs. 230 e dar-lhe Rs 28 (por ação), o que significa que ele efetivamente vendeu cada ação em Rs. 202, o preço acordado. Negociação de futuros de ações - Negociação de futuros de commodities - Negociação de futuros de índices Assim como o exemplo acima de futuros de ações, você pode ter futuros de commodities onde, em vez de lidar com ações que você lidar com commodities - por exemplo. Futuros do ouro. Futuros de petróleo bruto, etc Você também pode ter futuros sobre o Índice. Por exemplo, Nifty é um índice de mercado de ações na Índia. Se você comprar 1 contrato de futuros da Nifty, em seguida, na data de validade será ganho ou dinheiro solto em conformidade como o índice se move para cima ou para baixo. Os contratos de futuros de índices são sempre liquidados como não há nada para realmente comprar ou vender no caso de um índice. Você simplesmente fingir que você está comprando o índice e dinheiro liquidá-lo no prazo de validade. Qualquer pessoa pode comprar ou vender um contrato de futuros. Negociação de futuros: algumas pequenas diferenças entre o contrato de futuros reais e o exemplo acima de contrato de futuros No conceito, o exemplo acima ilustra todas as noções básicas de uma negociação de futuros. No entanto, na vida real, ao negociar futuros de ações em bolsa de valores ou commodities futuros sobre commodity troca você tem que ter em mente os seguintes pontos. Você lida diretamente com a bolsa de valores ou a bolsa de mercadorias ao comprar ou vender um contrato de futuros. O dinheiro de margem é mantido com a bolsa de valores. A margem é calculada em tempo real e constantemente atualizada. Por exemplo, Se você comprar um contrato de futuros e o preço da mercadoria de ações cair - você será obrigado a fornecer margem adicional, etc A data de expiração do contrato de futuros é decidida pela Bolsa. Geralmente é a última quinta-feira de cada mês, exceto quando há um feriado em que o caso é o mais cedo Todos os contratos de futuros são vendidos em múltiplos de um tamanho de lote que é decidido pela bolsa de valores ou a troca de mercadorias. Por exemplo, Se o tamanho do lote da Tata Steel é de 500, então um contrato de futuros é necessariamente para 500 ações. No entanto, você pode comprar ou vender vários contratos de futuros e, portanto, você será capaz de lidar com apenas múltiplos do tamanho do lote dado do contrato. O câmbio decide se o contrato de futuros é liquidado em dinheiro ou se a liquidação é baseada na entrega. Por exemplo, Todos os futuros de índice são sempre liquidados porque não há nenhum conceito de entrega real do índice. Na Índia, mesmo todos os futuros de ações estão atualmente liquidados em dinheiro. Você não tem que realmente ter o estoque ou commodity (ou índice), a fim de vender um contrato de futuros. Por exemplo, Mesmo se eu não tenho ouro comigo, e eu acredito que o preço do ouro vai para baixo, eu posso simplesmente vender um contrato de futuros e espero beneficiar da minha especulação. No caso de o contrato de futuros é entrega liquidada, você pode simplesmente comprá-lo novamente (chamado squaring sua posição) pouco antes do vencimento. Vantagens da negociação de futuros: por que o comércio de futuros Há várias vantagens de negociação em futuros. Aqui estão alguns. Negociação de futuros permite que você troque em grandes quantidades com baixo dinheiro. Por exemplo, Se você quiser comprar um contrato de futuros de 500 ações de aço Tata - Na verdade, comprá-los custaria muito mais do que a margem que você tem que pagar por futuros de negociação. No entanto, a posição alavancada de futuros também pode ser perigosa. Negociação em mercado de ações Futuros é geralmente menos caro do que realmente comprar ações. Por exemplo, Se você perceber que você tem 500 ações e quer vendê-los e novamente comprá-los quando o preço é baixo, é muito mais barato (corretagem encargos etc) para vender futuros do que realmente vender ações. Você pode vender contratos de futuros, mesmo se você não tem ações ou a mercadoria. Assim, se você tem razões para acreditar que o mercado de ações está indo para baixo você pode vender um determinado estoque futuro ou futuro índice e beneficiar da queda do preço. Isso só é possível se você negociar futuros e não com estoques físicos ou mercadoria. Futuros de negociação podem ser usados ​​em várias estratégias de hedge que serão discutidas em uma postagem posterior. Derivativos de Mercado de Ações: Futuros, Opções